« Что такое "кривая обучения" (learning curve) | Main | Анализ финансовых показателей (Ratio Analysis). Вступление »
April 20, 2005
Денежный Мультипликатор. Как он работает?
В соответствии с законодательством банки обязаны хранить в Центральном Банке обязательные резервы - определеный процент от общей суммы депозитных обязательств банка. Если фактические резервы банка превышают обязательные резервы, то разница составляет избыточные резервы, которые банк может предоставить в кредит.
Таким образом, один банк может выдать больше кредитов и соответственно увеличить предложение денег на величину своего избыточного резерва.
Интересный факт заключается в том, что для экономики в целом предложение денег увеличится на величину (D), равную произведению избыточного резерва (Е) на Денежный Мультипликатор (m)
D = E*m
То есть, Денежный Мультипликатор это числовой коэффициент, показывающий на сколько долларов возрастет денежное предложение на каждый дополнительный доллар избыточного резерва.
Формула для Денежного мультипликатора следующая:
m = 1/r,
где r - норма обязательных резервов (устанавливается ЦБ)
Объяснение этого факта простое.
Предположим, что резервная норма составляет r=20%. Старушка положила в Первый банк на депозит сумму d=100$.
Учитывая 20% - норму обязательных резервов, Первый банк формирует d*r = 20$ - сумму резервных требований. Оставшаяся от 100$ сумма, будучи отнесена к резервам, составит избыточный резерв Е1, равный:
E1 = d*(1-r)
E1 = 100*(1-0.2)=80 $
Первый банк решил ссудить эту сумму 80$ Второму банку. В результате этой операции Второй банк сформирует избыточных резервов Е2 на сумму:
E2 = E1*(1-r)
E2 = 80*(1-0.2) = 64$
Второй банк ссужает сумму E2 Третьему банку, который формирует избыточный резерв E3:
E3 = E2*(1-r) = E1*(1-r)2
E3 = 80*(1-0.2) 2 = 51.2$
и так далее.
Общее увеличение предложения денег D составит:
D = E1*(1 + (1-r) + (1-r)2 + (1-r)3 +… +(1-r)n+ ...)
Домножим D на (1 - r) и вычтем полученный результат из D:
D - D*(1-r) =
E1*(1 + (1-r) + (1-r)2 + ... +*(1-r)n+ ...)
– E1*((1-r) + (1-r)2 +...+*(1-r)n+ ...) = E1
D * r= E1
D= E1/r
D= E1*m
В нашем случае
m = 1/r = 1/0,2 = 5
D = 80*5 = 400 - таково увеличение денежного предложения для банковской системы в целом.
А вот старушка, наверное, вряд ли подозревает, что ее стодолларовый депозит имел четырехсотдолларовый макроэкономический эффект :-)
Posted by mazoo at April 20, 2005 5:03 PM
Статьи по теме:
Comments
Пожалуйста, помогите расписать решение этой задачи:
Норма обязательных банковских резервов – 15%. Избыточные резервы коммерческих банков составляют в среднем 2% от суммы чековых депозитов. Известно, что 25% денег их владельцы предпочитают держать в наличной форме. На сколько следует увеличить денежную базу, чтобы денежная масса М1 выросла на 266 млрд. руб.:
а) на 10 млрд. р.;
б) на 100 млрд. р.;
в) на 266 млрд.р.;
г) на 133 млрд. р.;
д) на 26,6 млрд. р.
Posted by: Андрей at May 3, 2007 5:39 PM
Не аутайте термны. Здесь речь идёт не о денежном, а о депозитном мультипликаторе. Денежный же учитывает не только средства на депозитах, но наличные деньги и рассчитывается по формуле (1+C/D)/(C/D+r), где С - наличные деньги
Posted by: Александр at May 20, 2007 6:22 PM
Помогите. Значение денежного мультипликатора на 1.01.07 равно 2,183. Что означает эта цифра?
Posted by: Alex at June 7, 2007 10:23 PM
